鋼鐵市場情況分析及近期運行趨勢分析

2012年國內鋼鐵產量同比增速較低，鋼鐵行業固定投資保持低速增長，但產能過剩矛盾仍較為突出。國內經濟逐漸企穩筑底，對鋼材消費產生積極影響，特別是在一系列穩增長措施的帶動下，部分下游用鋼行業已經出現好轉苗頭。全年國內鋼材市場價格呈大幅探底、震蕩回升走勢。從近期鋼材市場發展趨勢看，鋼鐵消費需求逐步進入恢復性增長階段，鋼鐵生產量保持小幅增長，國內鋼材價格將窄幅震蕩、緩慢回調。建議繼續嚴格控制產能擴張、加快淘汰落后產能、促進節能減排工作，高度重視鋼鐵貿易中倉單融資風險，加快走出去步伐，建立國際鐵礦石資源保障體系。

    2012年鋼鐵市場的基本情況

    全年產量保持低速增長，但產能過剩壓力仍較為嚴峻

    2012年，受國內下游需求增長乏力、全球經濟增長放緩等因素影響，全年鋼鐵產量保持較低的同比增長速度，近期在一系列穩增長措施的拉動作用下，鋼鐵生產增速有所回升。1—11月份，國內粗鋼累計產量為6.6億噸，同比增長2.9%，增速較前三季度提高了1.2個百分點；生鐵累計產量為6.1億噸，同比增長3.5%，增速較前三季度提高了0.8個百分點；鋼材累計產量為8.7億噸，同比增長7.2%，增速較前三季度提高了1.5個百分點�？傮w看，鋼鐵行業仍面臨較大產能過剩的壓力，全國鋼鐵產能已達10億噸左右，這是導致2012年市場低位運行、行業盈利能力大幅下滑的主要原因，另據當前在建以及計劃新增產能估計，2013年新增產能將在4000萬噸左右，盡管新增產能增速已經放緩，但短期內鋼鐵供大于求的矛盾很難得到根本緩解。因此，鋼鐵產業轉型升級必須著重解決發展中的供需平衡問題。

    黑色金屬冶煉及壓延加工業固定資產投資增速較低

    由于鋼鐵產業轉型升級進程的推進，新產能布局、節能改造和技術改造的投入力度加大，但在繼續嚴格控制鋼鐵業產能擴張的政策背景下，鋼鐵業固定資產投資增速總體仍維持相對較低水平。2012年1—11月，黑色金屬冶煉及壓延加工業累計投資4556億元，同比增長2.7%，增速較前三季度下降1.2個百分點，較同期全國固定資產投資(不含農戶)增速低了20個百分點。另外，黑色金屬礦采選業固定資產投資1390.1億元，同比增長21.4%，與上年同期相比，增速提高1.9個百分點，這對于加強國內鐵礦石的供給能力、緩解鋼鐵產業原材料價格上漲壓力具有積極作用。

    國內鐵礦石原礦產量平穩增長，近期鐵礦石進口量有所增加

    受國內鋼鐵生產低速增長、鐵礦石需求增速趨緩的影響，國內鐵礦石原礦產量同比增速較為平穩。2012年1—11月份我國累計產量為12.1億噸，同比增長15.5%，增速較前三季度回落了1.1個百分點。1—11月份，國際鐵礦砂及精礦累計進口量達6.7億噸，累計同比增長為8.2%，增速較前三季度降低0.2個百分點。進入四季度后，由于鋼鐵生產情況好轉，日進口量出現小幅震蕩上升，這說明：鋼鐵生產企業年底原材料補庫意愿加大，對未來鋼鐵市場信心有所增強。

    國內經濟企穩筑底，將對鋼材消費產生積極影響

    從國民經濟總體運行情況看，2012年9月份以后一些主要經濟指標呈現企穩回暖走勢，有利于鋼材需求增速回升，但需要說明的是，由于當前整體經濟正處于筑底階段，下游鋼材需求全面恢復尚需時間。

    從工業總體運行情況分析，11月份，我國規模以上工業增加值同比增長達10.1%，比2012年8月份的最低點回升1.2個百分點，其中，輕工業增加值增長為9.2%，重工業增加值增長為10.5%，分別比8月份提高了0.6個百分點和1.5個百分點，重工業對鋼材需求的拉動作用更為明顯。11月份，制造業PMI回升至50.6%，比8月份回調1.4個百分點，其中生產指數52.5%，已經連續三個月持續上漲，這說明工業經濟開始進入回升通道，為下游鋼鐵需求增長提供了基本支撐。

    從固定資產投資情況分析，由于宏觀調控政策逐步發揮作用，固定資產投資累計同比增速出現回升。2012年1—11月份，全國固定資產投資(不含農戶)32.6萬億元，名義同比增長20.7%，增速比前三季度提高0.2個百分點。同時，受房地產銷售回暖、部分城市價格出現反彈的影響，房地產開發投資增速回升。1—11月份房地產開發投資6.5萬億元，同比增長16.7%，增速比前三季度提高1.3個百分點。其中，住宅開發投資4.5萬億元，同比增長11.9%，增速較前三季度提高1.4個百分點。此外，保障性住房仍處于大規模建設階段，對建筑鋼材需求具有較大拉動作用。從鋼材出口情況分析，主要經濟體紛紛出臺刺激經濟政策，全球鋼材市場需求有所回升，帶動我國鋼材出口累計同比增長小幅提高。2012年11月份，鋼材的月度出口為513萬噸，同比增長22.1%，日出口量17.1萬噸，環比提高7.6%。1—11月份，鋼材出口累計達5088萬噸，累計同比增長12.7%，增速比前三季度提高2.5個百分點。但受主要經濟體增長乏力、外需不足的影響，因工業品出口而產生的鋼鐵間接出口并不樂觀。1—11月份，機電產品出口額達1.06萬億美元，同比增長8.2%，與去年同期相比，增速下降8.6個百分點。

    國內鋼材市場價格呈大幅探底、震蕩回升走勢

    2012年國內鋼材價格基本呈現大幅探底、震蕩回升走勢。年初受階段性去庫存完成、部分原材料價格上漲、國際鋼材價格出現回調等因素影響，中鋼協發布的綜合價格指數在2月中旬觸底反彈，并在4月中旬小幅攀升至121.82點。但由于缺少下游用鋼產業的需求支撐，鋼材綜合價格指數再次大幅下行，降幅達到18.5%，造成鋼鐵行業大面積虧損，企業經營面臨嚴峻形勢。隨著國家出臺一系列穩增長措施，特別是加大基礎設施建設投資力度，部分下游鋼材消費需求開始啟動，鋼材價格再次企穩并窄幅震蕩回升。

    截至2012年12月21日，鋼材綜合價格指數回升到105.47點，比2012年9月上旬的最低點上漲6.3%，其中，長材指數為106.95點，板材指數為104.67點，分別比最低點上漲了3.7%和10.2%。另外，根據8種主要鋼材產品價格來分析，各類產品價格出現分化現象。與9月上旬相比，近期熱軋卷板超跌反彈明顯，漲幅達到14.7%，在相關制造業需求的拉動下，中厚板價格漲幅達到9.8%，高線、螺紋鋼、角鋼、冷軋薄板、鍍鋅板價格也有不同程度上漲，但無縫管價格仍處于小幅下降狀態。綜上所述，2012年鋼材市場運行的基本特點是：鋼鐵產量增速處于較低水平，行業固定資產投資增速得到抑制，但產能過剩的壓力仍比較嚴峻，下游行業用鋼需求有企穩好轉苗頭，國內鋼材市場價格總體呈現探底回升走勢。